第一：大股票，比如GOOG，APPLE，看Analysts的预测。 这些股票都是被Well researched, 没有什么信息能影响股价他们看不到而我自己却看到了。 这些公司有什么将来能大幅度增长的新市场， 分析师也比我们看到得早。 在新市场从Hope到成型这个阶段，通常multiple会非常高, 这时候一个Miss就能把股价打下来个10%。 所以股价的变动不是流动性推动， 就是On the margin这些新业务的炒作。 所以我主要做出Core Business的估值。 假设Iphone，谷歌的广告， 这类他们的立身之本保持好的增长， 而相对这些业务，Multiple也就是15-25， 我就不卖了，等着涨。 如果相对Core Business，Multiple已经很高， 30左右，我至少就不买了，甚至卖一些，等着估值杀下来，再买进去。
第二：半导体。 美国的当家产业。 美国不完蛋，这个产业就问题不太大。 半导体的业务面非常广， 可以说盘子是越来越大的， 好多Players都能分一些。 可惜我对这个行业不太懂。 有人懂， 希望我们一起讨论。 因为半导体的周期性强，到了周期顶端， 借助市值大，头部公司会通过并购来扩展自己的product mix来加强自己在行业的话语权，所以选股不容易。 而且此行业有胜者通吃的规律，选错了股就错过了很多机会，还造成不必要的损失。 我还是买Index ETF来对冲选股的风险。头部公司比如：INTC, AMD, NVDA, AVGO, ASML, XLNX, TSM,MU, SAMSUNG, 各有各的地盘， 有的比如NVDA能把饼做大， AMD和INTC则是互相夺食。这个行业是华人的行业， 头部公司多是华人CEO，华人的本性是你死我活，竞争很激烈。 这个行业，我还是选行业ETF为好，不敢选股票， 懂的人太多， 我没有信息优势。
第三：价值股。能源，银行， 和一些进入黄昏阶段的公司， 通常是分红的。 这些我也基本是看花街的分析。 这些行业的特点是需要资本。 开采石油也好，弄天然气业好， 没有资本别想入行。 这些公司的投资周期是什么时候？回收资本是什么时候？再投资的成本？我们不如花街，他们知道得多， 要买，就听他们的，要不， 就别买了。 这些股票最主要的Metric是P/B，尤其是银行。美国的银行如果估值在Book之下， 闭上眼睛就去买吧，JPM， BAC，WFC， 再差的银行都可以买。 1.5倍的Book就不买了，只有经营得好又有分红的比如JPM，持有在1.5倍之上马马虎虎，其他的我到这么多就卖了。 BAC，WFC经营得烂批批， 不买！投资银行MS还有GS， 赚的钱大的partner就分了， 和我们Shareholder关系不大。 1.5以上也不持有了，除非红利在4%以上。当然，银行的风险也是很大的，特别是股灾的时候。 股灾的时候，银行的Equity价值下降，Capital Ratio可能达不到监管的要求，这时候如果需要补充资本， 新的股东的持股成本低， 就稀释了现有股东的权益。在经济下行的时候， 因为银行的这个特征， 往往掉得多，这时候要看好了，等经济开始复苏，银行往往第一个受益。
第四：消费。 硬性消费和软性消费的经营方法不同，不能一概而论。 消费是女生喜欢的行业，因为女生通常是家里消费的主力。 本人我不爱买东西， 看到家里乱糟糟的就抓狂， 所以不擅长消费。有些消费品很能给股东赚钱， 比如Nike，可乐， Walmart。这些消费品在美国有话语权， 有涨价空间，在天朝通常不行， 天朝人民什么都不想花钱， 都白给他们才好。
第五：各种五花八门的高科技， Cybersecurity， AI， SAAS， 给元宇宙打工的， 我买一次亏一次， 从来没赚过钱。 教训就不和大家分享了。
第六：房地产Trust。这个我比较懂。 一般不是股市没机会我不买。
今天抄底了吗？😊
买了50股GOOG，均价大概2670左右吧。
这里投资高手如云啊
和半导体有关的澳洲矿股去年涨式很猛
感觉美国小孩子和青少年就没人没有耐克的。
Nike这种公司吧很Focus，基本就是把一双鞋做好。 品牌的价值很高。 是这一类经营方式的中的翘楚。
观察任何一个公司， 都有一个时间轴，一个空间轴。 不管行业壁垒如何， 公司经营如何， 每个公司在自身发展的某一个阶段处于一个空间里。
Right Timing， Right place， 一个公司能抢占优势， 以后也许就是康庄大道了。
行业有intrinsic value，就是行业的存在逻辑。 半导体的存在逻辑很强， 没芯片了，没电子元件了，工业社会就法运行了。
投资银行的存在感就弱。