如果你对比特币、以太坊这些加密货币感兴趣，但又觉得直接买币太麻烦或者风险太高，那么加密货币ETF（交易所交易基金）可能是你的新朋友。从最初的期货尝试到如今的现货热潮，加密货币ETF正在改变普通人参与数字资产的方式。这篇文章带你回顾它的演变历程，看看它凭什么吸引了全球投资者的目光，以及它到底适不适合你。
从零到一：加密货币ETF的起点
说起加密货币ETF，得先回到2010年代末。那时候，比特币刚开始崭露头角，但想通过传统金融渠道投资它几乎是天方夜谭。2017年，美国证券交易委员会（SEC）否决了首个比特币ETF的提案，理由是市场太不成熟，容易被操控。投资者只能通过加密交易所买币，或者投资一些与区块链相关的股票来“曲线救国”。
转机出现在2021年。ProShares推出了美国首只比特币期货ETF（BITO），在纽交所上线首日就吸金5.5亿美元。这不是直接持有比特币，而是通过芝加哥商品交易所（CME）的期货合约追踪其价格。虽然和现货价格有些偏差，但它让传统投资者第一次能在熟悉的股票账户里“玩”比特币。随后，加拿大更进一步，2021年2月推出了全球首只比特币现货ETF——Purpose Bitcoin ETF（BTCC），直接持有比特币，开创了新篇章。
2024年的里程碑：现货ETF的爆发
如果说期货ETF是试水，那么2024年就是加密货币ETF的“现货元年”。1月，美国SEC终于松口，批准了11只比特币现货ETF，包括BlackRock的iShares Bitcoin Trust（IBIT）和Fidelity的Wise Origin Bitcoin Fund（FBTC）。这些基金直接持有比特币，价格几乎实时反映市场波动，彻底消除了期货的“基差风险”。结果呢？IBIT上线一年就吸纳了370亿美元，成为史上最成功的ETF首发。
紧接着，7月以太坊现货ETF也获批上线，像iShares Ethereum Trust（ETHA）这样的产品让投资者能直接押注以太坊的未来。为什么这事儿这么重要？因为现货ETF让加密货币从边缘走向主流。普通人无需搞懂钱包、私钥，只要有个股票账户，就能像买苹果股票一样买比特币或以太坊。
想了解更多细节？可以看看这篇深度好文：加密货币ETF全景解析：从比特币到以太坊的机遇与未来 (#)，它把各种ETF类型讲得透透彻彻。
为什么加密货币ETF这么火？
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简单又安全
直接买币需要开交易所账户，还要担心黑客、丢私钥的风险。ETF则由专业机构管理，比特币大多存在冷存储里，安全性高得多。像IBIT这样的基金，背后有BlackRock这种巨头撑腰，你还怕啥？ -
低门槛
一枚比特币动辄几万美元，但ETF一股可能只要几十美元。散户也能轻松入场，不用一次性掏空钱包。 -
机构入场推高热度
2024年，比特币价格翻倍，以太坊也涨了近50%，很大原因是机构资金通过ETF涌入。据Bitwise的数据，机构投资者对加密ETF的接纳速度比任何ETF都快。连对冲基金大佬Paul Tudor Jones都在增持IBIT，可见这股热潮不简单。 -
监管加持
ETF受SEC监管，定期披露持仓，比直接买币多了份透明度和合法性。这对风险厌恶型的投资者来说，是个大加分项。
未来会怎样？
加密货币ETF的故事才刚开始。2025年，有人预测会有更多币种的ETF，比如Solana甚至Dogecoin。美国政府还在考虑建立比特币战略储备，这可能进一步推高需求。另一方面，监管的不确定性依然存在，如果政策收紧，ETF热潮也可能降温。
对普通投资者来说，加密货币ETF最大的意义在于，它把一个曾经遥不可及的市场，拉到了你的股票账户里。无论你是想小试牛刀，还是准备大干一场，它都值得你关注。
最后
你可以参考美股ETF这个网站的加密货币ETF相关文章。里面有全面的加密货币ETF介绍